上周银行理财产品预期收益率靠谱还是不靠谱？
摘要：1个月（含）以下期限理财产品上周共发行23款，较前一周增加6款，平均预期收益率为%，较前一周增加个百分点；1个月至3个月（含）期限理财产品发行354款,增加31款，平均预期收益率为%，增长个百分点；3个月至6个月（含）期限理财产品发行133款，增加4款，平均预期收益率为%，增加个百分点；6个月至1年（含）期限理财产品发行62款，减少1款，平均预期收益率为%，微增个
本币理财产品发行量增加据普益财富监测数据显示，上周，38家银行共发行了519款理财产品，产品数量较前一周增加64款。另外，结构性理财产品和票据类理财产品的发行量，较前一周有所下滑。近八成QDII近一年累计收益率为正截至2013年2月1日，正在运行的217款QDII理财产品中，近一年累计收益率为正的理财产品达170款，市场占比%，产品近一年的平均净值增长率为%。上周发行的理财产品中，保本浮动和保证收益型理财产品共189款，市场占比为%；非保本型理财产品共387款，市场占比为%。1个月（含）以下期限理财产品上周共发行23款，较前一周增加6款，平均预期收益率为%，较前一周增加个百分点；1个月至3个月（含）期限理财产品发行354款,增加31款，平均预期收益率为%，增长个百分点；3个月至6个月（含）期限理财产品发行133款，增加4款，平均预期收益率为%，增加个百分点；6个月至1年（含）期限理财产品发行62款，减少1款，平均预期收益率为%，微增个百分点；1年以上期限理财产品发行数为4款，减少3款，平均预期收益率为%，下滑个百分点。
普益财富监测数据显示，上周有782款产品到期，其中有199款产品公布了到期收益率，除了招商银行有3款结构性产品到期未实现最高预期收益率外，其余公布了到期收益率的产品均实现最高预期收益率。截至2013年7月26日，正在运行的212款QDII理财产品中，近一年累计收益率为正的理财产品有155款（占比%），所有产品近一年的平均净值增长率为%。去年多家银行发行的理财产品中，超过10%未能达到预期最高收益，而部分外资行甚至有多款理财产品最终实现零收益甚至负收益。华兴银行多款理财产品未达预期最高收益南商（中国）、广州农商行等4家银行逾10%的理财产品实际收益小于预期最高收益本报张歆理想源于现实,又高于现实对于银行理财产品来说同样适用。据同花顺数据统计，从2012年1月1日至2013年1月17日，134家银行累计发行的约29000款理财产品收益到期，其中27家银行的9982款产品披露了产品实际到期收益率（大部分产品信息披露不充分）。同花顺统计显示，2012年1月1日至2013年1月17日，华兴银行收益到期的50款理财产品（全部为保本产品）中，25款产品实际收益率低于预期最高年化收益率、17款产品实际收益与预期持平、8款收益率情况目前尚不明朗。
⊙张#33511;月上周，38家银行共发行了519款理财产品，发行量较前一周温和上升。其中，人民币债券和货币市场类理财产品共发行223款，但最高预期收益较前一周小幅下滑%。在519款理财产品中，保本和保证收益型理财产品164款，市场占比%。非保本型理财产品355款，市场占比%。从产品的投资领域看，人民币债券和货币市场类理财产品共发行223款，较前一周增加22款。外币债券类理财产品共发行了38款，较前一周增加28款。信贷类产品的发行量有所上升。从产品期限看，1个月至3个月（含）期理财产品发行数为280款，较前一周增加47款，市场占比上升%至%。3个月至6个月（含）期理财产品发行数为144款，较前一周减少8款，市场占比下降%至%。另外，1个月（含）以下期产品共发行17款，6个月至1年（含）期产品发行69款，市场占比无大幅波动。从收益情况看，上周发行的人民币债券和货币市场类理财产品，预期收益率最低%，最高为%。而在外币市场中，美元债券和货币市场类理财产品的平均预期收益率为%。澳元、港币、欧元类产品的平均预期收益率分别为%、%和%。其中，渣打银行的施罗德环球基金系列#8211;亚太地产基金USD位列产品收益榜首位，其近一年的累计收益率为%。从银行性质看，中资银行正在运行的21款QDII理财产品中，有17款产品（占比%）近一年累计收益率为正。外资银行正在运行的196款QDII理财产品中，有153款产品（占比%）近一年累计收益率为正。从运行期限看，运行期在3年以下的QDII产品有26款（占比%），近一年的平均累计收益率为%。运行期在3年及以上的QDII产品有191款（占比%），近一年的平均累计收益率为%。其中，表现最好的是花旗银行的贝莱德世界金融基金（美元），其近一年的累计收益率为%。
本报吕东上周虽然发行理财产品银行家数有所减少，但产品发行数量仍较前一周有所增加。普益财富监测数据显示，上周66家银行共发行了576款理财产品，发行银行数较前一周减少8家，产品发行量增加16款。上周44家银行共发行了287款人民币债券和货币市场类理财产品。期限最短为3天，最长为367天；预期年化收益率最低%，最高为%。
上周到期理财产品的投资对象多为债券和货币市场工具类，以及包含债券类或结构类的组合。债券和货币市场工具类404款，结构类35款。其中人民币债券类产品平均到期收益率为%，较前一周上升个百分点；外币债券类产品平均到期收益率为%，上升1个百分点。上周到期收益率达到5%及以上的产品共有22款，所有产品为人民币产品。其中，花旗银行的施罗德环球基金系列-日本股票位列产品收益榜首位，其近一年的累计收益率为6%。从银行性质看，中资银行正在运行的17款QDII理财产品中，有15款产品（占比%）近一年累计收益率为正。外资银行正在运行的195款QDII理财产品中，有140款产品（占比%）近一年累计收益率为正。从运行期限看，有3款在运行的QDII产品运行期在3年及以下，近一年的平均净值增长率为%；有209款QDII产品运行期在3年及以上，近一年的平均净值增长率为%。编者按：蓬勃发展、欣欣向荣的理财市场，如今已是乱花渐欲迷人眼。现实中不少你越理财财越离你的故事刺痛着投资者的神经。27家银行中，有5家银行实际收益小于预期的理财产品的占比超过10%，广东华兴银行的上述占比更是达到50%。预期收益率上限难以企及华兴银行官介绍显示，华兴银行是经国务院有关部委批准，于2011年8月依法创新设立的一家股份制商业银行。
数据进一步显示，广东华兴银行25款收益低于预期的产品全部为滚动型产品，分别为周周滚动系列和月月滚动系列。以华兴#183;周周超越滚动型2期为例，该产品投资币种为人民币，委托期为12天，保本100%，预期最高年化收益率为%（需要说明的是，%的预期最高收益率是该系列产品整体的收益率上限，在站热销产品中可以非常清楚的看到，具体到每一个时间段和资金量，收益率区间也有所变化，需要具体对照产品说明书），实际年化收益率为%。虽然系列中每个产品的预期最高收益率并不一定完全相同，但问题是系列的上限往往难以企及。以华兴银行周周超越系列为例，该系列预期最高收益率为%，但是实际最高收益率仅有1只达到了5%，其余均在%%的区间之间；以其月月超越系列为例，该系列预期最高收益率为%，但是实际最高收益率仅有2只产品达到了%，其余均在5%%的区间之间。而该行在上述时间段到期的货币市场型产品的实际收益率则全部达到了预期最高收益率。但是，由于（当时）华兴银行理财产品的预期年化收益率在各家银行同期限和同样保本的产品中稳居榜首，因此营业点仍旧门庭若市。有业内人士指出，从城商行的角度来看，目前，大多数城商行只是通过自营渠道来做理财产品，因此受限于债券、货币市场产品等投资方向，主要采用期限错配的方式来调节收益水平，此外只能通过内部让利来提高收益率。一家银行给予其客户较高的预期收益率，其中一方面说明银行收取的费用相对较低，愿意让利于客户薄利多销，以期获得更多市场份额。
充分地了解文件条款后再签字，尽可能避免错买产品或销售人员隐瞒风险等情况。
高预期收益率沦为卖点《证券》在上检索到一篇当地媒体于去年10月份刊登到的有关广东华兴银行理财产品的报道，该报道称，自央行二次降息后，各家银行理财产品的收益也出现了一定程度的回落，市民购买理财产品的热情普遍下降。理论上看，投资者产品所获得的收益率即理财产品的收益率取决于两方面的因素，一是理财资金投资基础资产所获得的收益率，二是管理费、销售费与托管费等与理财产品相关的费用。华兴银行在近期销售的某款理财产品的说明书中表示，若基础资产运作的实际年化收益率超过产品预期年化收益率，超过部分的收益将由广东华兴银行收取，作为本次产品的服务费用。据统计，除了华兴银行，南商（中国）在去年1月至今年1月17日也有45款收益到期的理财产品实际收益小于最高预期，占该行发行理财产品数量的%；此外，兴业银行、广州农商行和法兴中国实际收益率不达预期最高收益率的产品占比也都超过了10%。一位理财分析师对本报表示，投资者选择理财产品不应仅仅盯着预期收益率，而是应学会看理财产品说明书，特别是产品投资方向、面临各种风险、是否提供保本等。
