国元证券：给予康缘药业“推荐”的评级
摘要：国元证券分析师发表研究报告指出，上半年公司桂枝茯苓胶囊与热*宁增长分别达到30%和113%，给主业收入带来超预期的增长，主要得益于公司加强深度分销以及放宽账期，公司应收款增速达到60%，显著快于收入增速，但在信用期放宽后，营运质量反而提升，说明公司产品具有较好的需求弹性，短期内信用*策的改变影响为偏正面。分析师预计公司年E分别为0.62元、0.85元、1.1元，热*宁2010年仍能保持80%-100%的高增长，未来年将有望达到近5亿销售产值，公司是中药行业研发领*企业，给予推荐的评级。
国元证券分析师发表研究报告指出，上半年公司桂枝茯苓胶囊与热*宁增长分别达到30%和113%，给主业收入带来超预期的增长，主要得益于公司加强深度分销以及放宽账期，公司应收款增速达到60%，显著快于收入增速，但在信用期放宽后，营运质量反而提升，说明公司产品具有较好的需求弹性，短期内信用*策的改变影响为偏正面。
分析师预计公司年E分别为0.62元、0.85元、1.1元，热*宁2010年仍能保持80%-100%的高增长，未来年将有望达到近5亿销售产值，公司是中药行业研发领*企业，给予推荐的评级。
